美联储9月要降息，房贷利率会跟着降吗？

一、为什么大家都在说美联储要降息？

最近美国经济有点“疲惫”了：就业市场没以前那么火热，通胀虽然还没完全下去，但不像之前那样高。很多美联储官员暗示，9月份开会的时候，很可能会降息一次，大约 0.25个百分点。
市场基本已经认定——这次降息“八九不离十”。投资人甚至提前把降息的影响算进去了，所以股票、债券、美元都有相应的反应。

二、降息是不是意味着房贷马上变便宜？

很多人会想：美联储降息了，房贷利率是不是立刻就会跟着降？
其实没那么直接。原因是：

• 美联储控制的是短期利率，比如银行之间拆借的钱要花多少利息。
• 房贷利率，特别是30年期固定利率，主要看的是10年期美国国债收益率。
• 国债利率受市场预期、经济前景、投资人心态影响很大，不是美联储一个动作就能完全决定的。

换句话说，降息和房贷利率之间是“间接关系”，方向大体一致，但时间和幅度都可能有差别。

三、市场往往会“提前反应”

有意思的是，很多时候房贷利率会在美联储真正宣布降息之前就开始下降。
比如现在，大家普遍认为9月份会降息，所以贷款机构早早就下调了一些利率。美国30年期房贷平均利率已经从年初的 7%以上降到了6.5%左右，创下了几个月的新低。

所以你会看到，新闻说“房贷利率下降”，其实是市场提前“消化”了降息的预期。

四、9月降息后会怎样？

如果美联储真的降息：

• 房贷利率大概率会继续小幅下降，但不会出现大跳水。因为很多降息影响已经提前反映到市场里了。
• 专家估计，到年底可能降到 6.4%左右，明年如果经济继续放缓，有机会慢慢往 6% 靠近。
• 但如果债市（特别是10年国债利率）不配合，甚至反弹，那房贷利率就可能止跌甚至回升。

五、结论

总结一下：

• 美联储9月份降息几乎板上钉钉。
• 房贷利率已经因为预期提前降了一些。
• 正式降息后，房贷利率可能会再往下走一点，但幅度不会太大，关键还要看债市和通胀走势。

所以，如果你正考虑买房或者再融资，现在的利率已经比年初低一些了，后面虽然可能再降，但不一定差别特别大。